你不得不知道的背後操作手法,關於區塊鏈 ICO募資

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A公司為了找到另一波新成長,採用了ICO代幣發售的募資方式。W先生在這間公司任職一年多,為了達成不同目標(填補各式各樣的坑)而遇到各式各樣(想取得利益)的合作者,遇到數不清的詐騙合作案,引發了一連串甩鍋模式。

資策會產業情報研究所(MIC)數位轉型研究中心資深產業分析師兼組長李震華觀察,區塊鏈在褪去虛擬貨幣與代幣眾籌風潮後,現正走入應用場景,而這也是技術發展的必然過程。他解釋,區塊鏈在早期(2008、2009年)並沒有受到太大的重視,直到2014年才因比特幣受到大幅關注,隨著虛擬貨幣的熱潮,連帶區塊鏈也炒熱話題。儘管在虛擬貨幣的資金潮散退之下,區塊鏈也跟著降溫,但相關的技術發展並沒有因此而停滯,反而走向了更務實的落地應用,包含金融、醫療、教育,都可以看到資產存證或是作為數位文憑等相關應用。他認為,這是技術發展的必然過程,當「幣」的應用風潮退去之後,便會進入應用場景的討論,而近期較為熱門的議題則包含供應鏈、物流或是健保資料等,甚至也被應用在綠色能源的創新。

拿東牆補西牆的惡性循環沒有終點,到最後A公司(也是大眾知道的唯一窗口)只能默默地背著黑鍋,硬著頭皮去面對用戶。即使被罵到體無完膚,老闆沒有關閉公司,沒有宣告破產,他們還是願意站出來對用戶負責。W先生認為假如自己放棄了,那誰幫用戶找回權益呢?直到他走在路上被用戶認出來,個人資料被肉搜,他才驚覺不能再繼續待下去,因為他自身安全都有危機。

商業模式是成功關鍵 

不例外地,台灣企業也積極摸索區塊鏈的業務應用場景。在金融產業,包含貿易金融、跨境支付、STO(Security Token Offering,證券型代幣)都已有實際案例。舉例而言,國泰金控數位數據暨科技發展中心日前發表的電動車車聯網區塊鏈金融平台,便是透過區塊鏈將數據加密存證上鏈,並且結合國泰產險、國泰世華銀行業務場景,讓車主未來能快速享受到汽車融資、保險理賠與商品推薦等多元金融服務。

而中國信託商業銀行則在去年聯手7家國際銀行,採用金融區塊鏈聯盟R3的Corda技術共同建置區塊鏈信用狀平台,並已完成首筆實際交易試行。

累積數十年產業經驗,卻因為ICO募資讓公司偏離了正軌

A公司已有十幾年產業經驗,ICO(Initial Coin Offering)募資想法源自於某位自稱顧問的人,他向老闆鼓吹著ICO募資能賺進多少多少錢,並替公司寫了一版白皮書。沒人發現裡面漏洞百出,像是代幣分配比例、代幣用途等,根本沒仔細規劃,沒有將影響代幣價格個因素考慮進去。W加入時,回頭看了白皮書才發現問題,但公司早已完成ICO募資,已經來不及修改錯誤。

在醫療領域應用上,基於區塊鏈資料加密以及不可篡改的特性,多應用在電子病歷、醫療數據保管以及新藥研發、保險等層面上,例如台灣社區醫療整合照護學會在衛福部的健康福祉整合照護示範場域推動計畫的支持下,由台北市立聯合醫院攜手政治大學、三軍總醫院、亞東紀念醫院、萬芳醫院,以連江縣立醫院為實驗場域,著手打造一個跨機構的「照護資訊整合平台」。另外,台北醫院大學附設醫院也與薩摩亞商數金科技(DTCO)攜手打造健康醫療區塊鏈作業系統(phrOS),藉由個人健康帳戶的建立,讓病患擁有資料的主控權,未來跨院就診、保險理賠都無須面臨繁複的病歷申請過程,真正實現以病人為中心的健康醫療照護。

對外募資總額與實際到手現金有近90%落差,誰把錢偷走了?

錢到底跑到哪裡了?W說A公司在私募階段找了代銷公司,簡單說就是直銷團體,重點在於「代銷」流程。大家都知道直銷運作方式,一層一層的組織結構,上線抽走下線的利潤,為了讓每一層都有足夠利潤可拿,就得壓低商品的進價。A公司為了順利賣出代幣,只好答應用10分之1的私募價格,將代幣賣給代銷公司。

沒經驗的老闆根本沒想到,這樣賤賣代幣的行為深深地影響自己的代幣在公開市場的價格。試想一下,許多人手上有一批很便宜的貨物,比市價便宜90%,若拿到市場上賣,直接就把原版貨物售價給拉低,而股票市場也是如此。W接著說,最恐怖的是,賣給代銷公司的代幣都沒有鎖幣時間限制,他們隨時都可拿到交易所賣掉,獲利出場。

集保結算所金融業務部經理王銘祥表示,集保近年來積極進行數位轉型,尤其是因應新冠肺炎疫情發展,也思考如何運用各種金融科技,協助市場提升作業效率,及降低臨櫃接觸的機會。

王銘祥指出,本案以創新開放思惟,積極協助市場打造數位生態系,率先將區塊鏈技術導入營業處所議價之債券、票券交易市場,實現在債券自營商與保管銀行間、票券商間的交易場景,後續仍然會持續擴大運用範圍。

那加密貨幣還有商機嗎?新創公司還能做ICO代幣募資嗎?

到底還能不能做ICO?我認為有兩種情況:

狀況1:只為了短期利潤,千萬不要。 因為募集的資金都是債務,你借了這筆錢,一定要還的。一旦做了ICO,創業者需要花很多時間照顧用戶,還得想辦法做出產品、取得市場,不然無法支撐幣價,還是一樣又陷入惡性循環。

狀況2:若公司商業模式能夠結合代幣經濟模型,產生1+1大於2的效果,就可以試試看。 但重點不在募資,公司若能夠透過代幣延伸出不同商業模式才更為重要。

我建議任何踏入未知領域的新創公司,都要認真做足功課,不要只是聽信別人舌燦蓮花的建議,或是看到媒體新聞所報導成績,就一頭栽進去。看看上面的真人真事案例,想想這是不是你所想要的。

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